Lohnt sich eine 0,05% TER und wann schließt ihr einen Indexfonds? ETFs verstehen mit Arne Scheehl (#721)

9. Juli 2026 · 40 Min.

ETF-Anbieter müssen bei der Produktentwicklung zwischen regulatorischen Anforderungen, Kundenneeds und Marktpositionen abwägen – dabei spielen Indexkosten und Transaktionsgebühren eine ebenso wichtige Rolle wie die Kundenfreundlichkeit.

Arne Scheehl erläutert als Head of Product Development bei Amundi, wie ETFs entstehen, entwickelt und betrieben werden. Die Episode behandelt die komplexe Balance zwischen Kostenoptimierung, Anlegerschutz durch Diversifizierung und Marktviabilität. Zentrales Thema ist die Frage, wie ETF-Kosten (TER) festgelegt werden und welche unsichtbaren Optimierungen wie Sampling für Anleger vorteilhaft sind. Abschließend wird die praktische Relevanz von großen Börseneinführungen wie SpaceX für durchschnittliche ETF-Anleger analysiert.

Zahlen & Fakten

5 %

Anteil des SpaceX-Unternehmens, der beim IPO an die Börse geht (Free Float)

0,13–0,4 %

Gewichtung von SpaceX in breiten Weltindizes bzw. Nasdaq-fokussierten ETFs nach IPO

10 %

Maximale Gewichtung einer einzelnen Position in ETFs nach UCITS-Richtlinie

Weitere 5 Zahlen & Fakten anzeigen

35 %

Ausnahmeobergrenze für die größte Position in Index-ETFs unter UCITS-Richtlinie (wird aber selten genutzt)

0,05 %

TER sehr günstiger großer Welt-ETFs, die als Ankerprodukte mit marginalem Gewinn betrieben werden

6–7 Monate

Typische Dauer vom ETF-Entwicklungskonzept bis zur Marktauflegung

3 Jahre

Standardevaluationszeitraum, um zu beurteilen, ob ein neues ETF-Produkt erfolgreich ist

10 Tage

Zeitraum (Handelstage) nach erstem Handelstag, nach dem MSCI-Indizes neue Aktien üblicherweise aufnehmen

Diese Folge steckt voller Zahlen – neugierig?

Themen & Erkenntnisse

ETF-Auflageprozess und Produktentwicklungslogik · ab 48: ETF-Entwicklung dauert 6–7 Monate, Ideen kommen aus Kundenwünschen und Marktanalyse. Nach 3 Jahren wird bewertet, ob ein neues Produkt erfolgreich ist.

TER-Festlegung, Kostenoptimierung und Sampling-Strategien · ab 17:02: TER setzt sich aus Administration, Indexlizenz und Börsengebühren zusammen. Optimiertes Sampling spart Transaktionskosten, ohne das Tracking wesentlich zu verschlechtern.

Marktüberschuss, Hedging und praktische Relevanz für Anleger · ab 14:19: Großes ETF-Angebot ermöglicht Wahl. Hedging kostet über Zinsausgleich. Große IPOs wie SpaceX beeinflussen diversifizierte ETFs kaum messbar.

Wer spricht

Arne ScheehlGAST

Head of Product Development and Engineering bei Amungi (ehemals Xtrackers), Produktentwickler mit Spezialgebiet in passiven und aktiven ETFs, Index-Management, alternative Gewichtungsstrategien und technologische Innovationen im Fondsbereich.

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