Lohnt sich eine 0,05% TER und wann schließt ihr einen Indexfonds? ETFs verstehen mit Arne Scheehl (#721)

9. Juli 2026 · 40 Min.

Anleger sollten zuerst prüfen, welchen Index ein ETF abbildet; TER und Replikationsart sind wichtige Folgeentscheidungen — sehr niedrige TERs (z. B. 0,05%) sind für Anbieter oft margenschwach, erklären aber die Attraktivität für Privatanleger.

Arne Scheehl (Head of Product Development and Engineering, Amundi) erklärt, wie ETFs entstehen, welche Entscheidungen Anbieter über Replikation (physisch vs. Swap), Sampling und Kosten treffen und wie Indexaufnahmen (z. B. bei IPOs) ablaufen. Er betont, dass Anleger zuerst den zugrundeliegenden Index prüfen sollten; die TER ist ein wichtiges, aber zweitrangiges Kriterium. Anbieter beurteilen Produkte über mehrere Jahre und berücksichtigen regulatorische Vorgaben sowie Skaleneffekte.

Zahlen & Fakten

0,05 %

Beispiel für sehr niedrige TER bei breiten Welt‑ETFs

0,13 %

Durchschnittliche TER in Vanguard‑ETFs laut Sponsorangabe im Gespräch

5 %

Geschätzter Anteil (Free Float) eines IPO‑Tranches, der tatsächlich in Indizes eingeht

Weitere 8 Zahlen & Fakten anzeigen

0,13–0,15 %

Beispielhafte Gewichtung einer großen neuen Aktie in breiten Indizes nach Aufnahme

0,3–0,4 %

Mögliche Gewichtung in spezialisierten Indizes wie dem Nasdaq für sehr große IPOs

10 %

Maximale Einzelpositionsgröße gemäß Regulierung (USITs‑Richtlinie) als Standardgrenze

35 %

Ausnahmeregel für Index‑trackende Fonds, die eine größere Einzelgewichtung erlauben

6–7 Monate

Typische Dauer von der Idee bis zur Auflage eines ETF unter günstigen Bedingungen

3 Jahre

Standardzeitraum, nach dem Amundi die Erfolgsaussichten eines neuen Produkts prüft

4 Jahre

Beispielzeitraum, nach dem ein Produkt nicht allein wegen geringem Volumen eingestellt würde

10 Handelstage

Beispiel (MSCI): Frist zur Aufnahme einer Aktie nach erstem Handelstag bei bestimmten Indexregeln

Diese Folge steckt voller Zahlen – neugierig?

Rubriken

Geldanlage & Börse

Organisationen

SpaceX

Themen & Erkenntnisse

Vorstellung und Entstehungsprozess von ETFs: Arne erklärt seinen Aufgabenbereich bei Amundi und den typischen Ablauf von ETF-Idee bis Auflage.

Kostenfestlegung, TER und Replikationsentscheidung: Wie die TER zustande kommt, welche Kostenblöcke zählen und wann Swap gegenüber physischer Replikation genutzt wird.

Replikationsdetails, Sampling, Indexaufnahmen (z. B. SpaceX) und Regulierung: Sampling zur Kostenreduktion, Abläufe bei Indexaufnahmen (z. B. SpaceX) und regulatorische Diversifizierungsgrenzen.

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