Was passiert im WORST CASE mit deinem MSCI World ETF?

23. August 2026 · 16 Min.

ETF‑Investments wie ein MSCI World sind primär Marktrisiken ausgesetzt; rechtliche Risiken (Emittenten-/Broker‑Pleite) sind durch Sondervermögen und Eigentumsrechte meist geschützt, bei ETF‑Auflösung drohen jedoch vorzeitige Steuerzahlungen.

Die Folge erklärt Worst‑Case‑Szenarien für Anleger eines MSCI World ETF: rechtliche Risiken (Pleite des ETF‑Anbieters, Brokerinsolvenz, Auflösung von ETFs) sowie vor allem Marktrisiken durch historische Crashs. Rechtliche Schutzmechanismen wie Sondervermögen und das Eigentum an Wertpapieren reduzieren das Verlustrisiko, können aber zu vorgezogenen Steuerereignissen führen. Historische Beispiele (Dotcom‑Crash, Finanzkrise, Japan‑Stagnation) zeigen, wie stark und langanhaltend Verluste werden können und wie Sparpläne das Risiko mindern können.

Zahlen & Fakten

40%

Fiktiver Kursverlust im ersten Jahr nach Lisas Einstiegszeitpunkt

50%

Fiktiver Kursverlust im zweiten Jahr bzw. neun Jahre später für Lisas Beispiel (bleibt bei −50%)

35%

Maximaler Rückgang bei den meisten Crashes (außer Dotcom/Finanzkrise)

Weitere 14 Zahlen & Fakten anzeigen

57%

Drawdown während des Dotcom‑Crashes (−57% über zweieinhalb Jahre)

53%

Drawdown während der Finanzkrise (−53% über anderthalb Jahre)

58%

Kumulativer Rückgang für Lisas Einstiegszeitpunkt nach Dotcom‑Crash und Finanzkrise (−58%)

90% / 20.000 Euro

Entschädigungsregelung im Phoenix‑Fall: 90% der Forderung, maximal 20.000 € pro Anleger

36%

Anteil der Forderungen, der zusätzlich aus der Insolvenzmasse im Phoenix‑Fall bedient wurde

82%

Rückgang des S&P 500 (in der besprochenen historischen Betrachtung) zwischen 1929 und 1945

60%

Japanischer Index‑Crash 1989 (ca. −60%)

4% p.a.

Beispielrendite eines gestreckten Investments (Sparplan) während der japanischen Stagnation

6% p.a.

Beispielrendite für Lisas Szenario bei Investieren per Sparplan statt Einmalanlage

50.000 Euro

Betrag, den 'Lisa' laut Beispiel 2000 investiert hätte

Anzahl der Crashes mit einem Kursrutsch von mehr als 20% seit 1975

30.000

Rundzahl der betroffenen Anleger beim Phoenix Kapitaldienst

20 Jahre / +10 Jahre

Zeit vom Allzeithoch bis Tiefpunkt in Japan (20 Jahre) und weitere 10 Jahre bis zur vollständigen Erholung

100.000 Euro

Bekannte Höhe der Einlagensicherung für Bankeinlagen (Erwähnung: gilt nicht in gleicher Form für Wertpapiere)

Diese Folge steckt voller Zahlen – neugierig?

Themen & Erkenntnisse

Rechtliche Risiken: Emittenten- und Broker‑Pleite · ab 02:24: Sondervermögen und Eigentum schützen Anleger bei Emittenten‑ oder Brokerpleiten, Betrug oder unklare Verzeichnisse können aber zu Verzögerungen oder begrenzten Entschädigungen führen.

ETF‑Schließung und steuerliche Folgen · ab 08:28: Auflösung oder Verschmelzung eines ETFs führt zu realisierten Gewinnen und somit zu vorzeitigen Steuerzahlungen, kein direkter Totalverlust der angelegten Mittel.

Marktrisiken: historische Crashs und Sparplan‑Strategie · ab 10:15: Historische Crashs können jahre‑ bis jahrzehntelange Drawdowns verursachen; Sparpläne mindern Timing‑Risiken und steigern Chancen auf positive Renditen.

Ganze Folge hören

KIDieser Inhalt wurde KI-gestützt erstellt und redaktionell geprüft.