Gier oder Vernunft? AI-Boom, Defense und Physical AI – Susie Meier (DTCP)

14. September 2026 · 23 Min.

Der AI‑Boom ist extrem konzentriert: Susi Mayer erklärt, dass große Kapitalströme vor allem an wenige AI‑Winners fließen, während Europa insbesondere in Defense, Physical AI und Edge‑/Industrial‑AI echte Chancen besitzt.

In der Folge ordnet Susi Mayer (DTCP) den aktuellen KI‑Hype ein und betont, dass das meiste Venture‑Kapital stark auf einige wenige AI‑Leader konzentriert ist. Jan Thomas und Lukas Lehmann diskutieren mit ihr Unterschiede zwischen USA und Europa und welche Sektoren in Europa Potenzial haben. Mayer nennt Defense, Re‑Industrialization, Physical AI, Edge AI und AI‑native Services als zentrale Investmentfelder. Abschließend thematisieren sie Risiken, Bewertungsfragen und politische Rahmenbedingungen für Skalierung.

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Themen & Erkenntnisse

Marktlage und Kapitalkonzentration im AI‑Boom: Analyse der hohen Kapitalkonzentration: Mega‑Runden für wenige AI‑Leader vs. disziplinierter Markt für klassische SaaS.

Europäische Chancen: Defense, Physical AI, Edge AI und Reindustrialisierung: Europa hat laut Mayer Vorteile in Defense, Physical AI, Edge AI und Re‑Industrialization durch seine industrielle Basis.

Bewertung, Risiken, Politik und Ausblick für Investoren: Diskussion zu Bewertungsrisiken, Margendruck durch Compute‑Kosten, politischem Enablement und notwendigen Scale‑Up‑Strukturen.

Wer spricht

Susi MayerGAST

Susi Mayer ist Managing Director Growth Equity bei DTCP und steuert von München aus die europäischen Investmentaktivitäten (im Gespräch genannt). Sie fokussiert sich auf mission‑kritische Software ab der Series B; zuvor arbeitete sie mehrere Jahre bei HV Capital mit Schwerpunkt FinTech und Enterprise SaaS. Laut Shownotes umfasst ihr Hintergrund ein Finance‑Studium sowie einen MSc in Finance and Private Equity.

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