Unicorn Bakery - Wie Startup Gründer erfolgreiche Firmen aufbauen
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25 Jahre KKR, 758 Mrd. AUM: Philipp Freises Lessons aus 50 Jahren Private Equity

26. Juni 2026 · 59 Min.

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Technologie und Kapitalquellen transformieren Private Equity grundlegend: Gründer müssen heute zwischen rasantem Momentum durch KI und echter Substanz unterscheiden und dabei konsequent entscheiden, mit wem sie die Reise gehen.

Philipp Freise, Partner und Co-Head of European Private Equity bei KKR, diskutiert, wie KI die Private-Equity-Branche und die Anforderungen an Unternehmen fundamental verändert. Die Wertschöpfungskette wird komprimiert, organisches und inorganisches Wachstum verschmelzen, und Gründer-Due-Diligence wird kritischer. Gleichzeitig öffnet sich PE für Privatanleger, wobei deutsche Pensionskassen noch dramatisch hinter den USA zurückliegen. Europa profitiert von geopolitischer Diversifizierung und hat in Industrial AI und Robotics große Chancen – vorausgesetzt, Gründer denken langfristig und bauen echte Substanz auf, nicht nur Momentum.

Rubriken

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Themen & Erkenntnisse

KI transformiert Private Equity: Von M&A-fokussiert zu organischem Wachstum · ab 08:03: KI komprimiert Due-Diligence-Prozesse und ermöglicht neue Geschäftsmodelle; PE investiert stärker in organisches Wachstum und KI-gestützte Roll-Ups statt reinem Zukauf.
Kapitalstrukturen und Pensionskassen: Europas strukturelles Defizit und die Öffnung für Privatanleger · ab 13:27: Deutsche Pensionskassen investieren 0,1% in VC/PE vs. 10% in den USA; wächst aber um 50+%. PE öffnet sich zunehmend für Privatanleger via Co-Investment-Produkte.
Substanz vs. Momentum: Warum echte Verteidigbarkeit und längerfristiges Denken entscheidend sind · ab 36:14: KI macht Momentum leicht erreichbar, aber echte Substanz schwer: Proprietäre Daten sind der neue Burggraben; Gründer müssen langfristig und discipliniert bauen, nicht schnell skalieren.

Wer spricht

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Philipp FreiseGAST

Partner und Co-Head of European Private Equity bei KKR; seit 25 Jahren bei KKR tätig. Gründer von Venture Park (Mitte 1990er, später in Dotcom-Bubble kollabiert), danach in diversen Positionen bei KKR im Wachstumsfonds und PE. Erfahrung mit Deals wie GetYourGuide-Investment (2015), BMG-Musikverlag (mit Bertelsmann 2009), Spotify-Gespräche. Verfügt über tiefe Expertise in Gründungsunternehmen, Transformationen durch Technologie und Kapitalmarktzyklen.

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Fabian TauschHOST

Moderator und Host des Podcasts 'Unicorn Bakery – Wie Startup Gründer erfolgreiche Firmen aufbauen'. Führt Interviews mit Unternehmern, Investoren und Branchenexperten; diskutiert Gründerthemen, Finanzierung, Technologie und Unternehmertum in Deutschland und Europa.

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